Децентрализованные биржи: что это, зачем нужны, как устроены

С момента появления криптовалют прошло не так много времени, но сегодня цифровые активы почти так же востребованы, как фиатные (обычные деньги). И всё же, различия в их использовании есть. В первую очередь это касается покупки, продажи и обмена цифровых токенов. Такого рода транзакции с криптовалютами удобнее всего проводить на специально созданных для этого платформах, одни из таких — децентрализованные биржи. Из этой статьи вы узнаете, что они собой представляют и как работают. Итак, обо всём по порядку.

Децентрализованная биржа — что это? Основа работы

DEX (decentralized exchange) или децентрализованная биржа (смотрите рейтинг) — это электронная платформа, которая выступает своего рода организатором торгов между покупателями и продавцами, отыскивая совпадения по заявкам на покупку или продажу цифровых активов. Они не размещают средства пользователей на своих кошельках, не хранят их персональные данные и никак не участвуют в процессе проведения транзакций. Алгоритм таких платформ даёт возможность пользователям заключать сделки напрямую (peer-to-peer), без участия посредников и ощутимо сэкономить на транзакции.

Более того, некоторые площадки предоставляют возможность пользователям ещё и заработать. Например, PancakeSwap помимо предельно низких комиссий предлагает юзерам несколько вариантов заработка: стейкинг (хранение токенов на алгоритме Proof of Stake для обеспечения работоспособности системы), фарминг (начисления монет в виде вознаграждения за предоставление ликвидности проекту) и добавление ликвидности в пул.

Принципы работы DEX

Децентрализованные биржи используют смарт-контракты (протоколы, которые выполняются автоматически) и распределённый реестр (непрерывно записывает историю транзакций между пользователями в виде блоков информации). Совокупность этих факторов существенно облегчает торговлю и обмен между контрагентами при полном отсутствии вмешательства и контроля со стороны биржи.

Существует три основных протокола реализации смарт-контрактов:

• Подход автоматического маркетмейкера. Фактически, это участник рынка, обеспечивающий ликвидность закреплённых за ним активов. Маркетмейкер использует алгоритмы для установки цены и пулы ликвидности, позволяя пользователю совершать транзакции, независимо от того, есть ли кто-то на другом конце сделки. Такая схема предполагает оплату юзерам за хранение части их средств в смарт-контракте, который используется для обеспечения ликвидности.
• Книга заказов внутри цепочки. Специалисты считают этот вариант наиболее близким к идеальной модели, но и он не лишён недостатков. Протокол предусматривает необходимость записывания каждой транзакции в блокчейн. Это не только сама покупка или продажа, но и запрос на проведение транзакции. Что касается минусов, это относительно высокая стоимость проведения операций и довольно низкая скорость.
• Книга заказов вне сети. Более быстрая и менее дорогостоящая модель, чем предыдущая, но, не такая безопасная. Дело в том, что реализация этого протокола предусматривает выполнение в блокчейне только транзакции, заявка на её проведение и сопутствующие процессы проходят вне базы данных, а это чревато потенциальными проблемами безопасности, характерными для централизованных бирж.

Выбор протокола не влияет на конечный результат, но опытные пользователи могут заметить разницу, которая заключается в размере комиссии и скорости проведения транзакций. Для неискушённых обывателей отличия непринципиальны.

Ключевые отличия децентрализованных бирж от централизованных

Как понятно из названия, управление централизованной платформой осуществляется из единого центра, который в этом случае выполняет функцию не только организатора торгов, но и посредника между покупателями и продавцами, за что взимается комиссия. На централизованной бирже можно выполнять все те же транзакции, что и на децентрализованной, но это требует больше времени и стоит, зачастую, дороже. Хотя, стоит отметить, что новички часто предпочитают именно этот вариант, ввиду более доступных для понимания интерфейсов и простоты их использования. В интернете такие площадки представлены в виде сайтов или приложений. Регистрация предполагает необходимость предоставления идентифицирующей пользователя информации и банковских реквизитов.

Что касается децентрализованных бирж, они выгодно отличаются от платформ с единым центром управления. Вот главные особенности:

• Отсутствие необходимости идентификации пользователя. Биржа не контролирует активы участников торгов, поэтому не обязывает их представляться и подтверждать свою личность документально.
• Возможность проведения большинства финансовых операций без посредника. Покупка, продажа, обмен и даже заработок токенов осуществляются без участия финансово-кредитных структур.
• Надёжная защита от хакерских атак и сбоев. Активы пользователей хранятся в персональных кошельках с закрытыми ключами, поэтому возможность взлома сведена к самым минимальным значениям. Операции peer-to-peer проводятся, даже если площадка выходит из строя.

Резюмируя, следует сказать, что децентрализованная биржа — это просто, надёжно и доступно, но при этом менее комфортно, чем централизованная. К тому же, пользователи DEX, сами несут ответственность за свои активы. Плохо это или хорошо, решать вам.